花旗发表研究报告指,阅文集团(00772.HK) +6.120 (+19.615%) 沽空 $2.19亿; 比率 16.309% 上半年业绩略胜於预期,主要受惠於授权业务增长、短剧表现稳健及IP商品化进展,令非新丽传媒(NCM)业务利润增长较预期强劲,而NCM业务则因缺乏重大内容发布而录得亏损。
踏入下半年,花旗预计阅文集团的IP商品化将继续取得进展;受惠於独特IP及与作者合作,短剧增长势头将会持续;如果NCM按计划发行内容,预期NCM业务今年的盈利贡献为2.43亿元人民币。
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该行认为,撇除NCM的内容发行时间表可能存在不确定性,公司的盈利增长轨迹较为明确,将目标价由37.4元上调至38元,相当於2026年预测市盈率23倍,维持「买入」评级。(sl/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-13 16:25。)
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